Buenos días a todos

Las próximas sesiones vienen muy agitadas para Forex. Tres anuncios de tipos de interés de relevancia - Inglaterra, Eurozona y Australia- , Non Farm Payrolls y las elecciones presidenciales estadounidenses, son alguno de los platos del menú de esta semana. A menos que haya una repetición de la telenovela de noviembre de 2000, se espera que el candidato demócrata Barack Obama gane con un margen amplio y los traders ya han descontado la victoria. Por lo que esto no debería causar sobresaltos en las divisas.

Pero lo sí podría mover las aguas es el veredicto del Banco Central Europeo - BCE - referente al coste del dinero. Si bien el Mercado del Euro ha descontado con creces el recorte de 25 puntos básicos esperado para este jueves, el discurso de su presidente, Jean Claude Trichet, es clave para ver si la divisa única retoma su descenso frente al greenback. En caso que Trichet sólo los baje en 25 y no de señales concretas de seguir reduciéndolos, el euro encontraría un soporte a nivel fundamental. De esta forma, podría en el muy corto plazo estar consolidando el soporte anual de 1.2340 dólares.

Sin embargo, los datos macroeconómicos siguen castigando al viejo continente. Hoy ha sido el turno del sector manufacturero, que tanto en Alemania como en la Eurozona, registraron en octubre contracciones alarmantes. Sun índices de gestores de compra - PMI -bordearon en octubre los 40 puntos, muy lejos del límite aceptable de los 50. En sintonía con estas cifras, la Comisión Europea ha señalado esta mañana que la región habría entrado en recesión en el tercer trimestre y tendría un pobre crecimiento de 0.1% para el año que viene.

De confirmarse este tétrico pronóstico, sería el peor rendimiento desde 1993 y así, a los operadores de la divisa única les restaría ver los efectos sobre el consumo e inversión, luego del caótico mes de octubre. Dado que uno de los principales motores de la Eurozona son los países de Europa del Este, son entendibles las preocupaciones económicas de la Comisión, dado que vienen siendo las naciones más castigas por este credit quake. De esta forma, podríamos ver a un Trichet sugiriendo más reducciones en el coste del dinero.

Reino Unido

Si la Eurozona ya está en recesión, la economía del Reino Unido está aún peor. Para este jueves, se espera que el Banco de Inglaterra (BoE) reduzca los tipos de interés en 50 puntos básicos. Pero dado los duros golpes que su actividad ha sufrido en lo que va de año, podríamos llevarnos una sorpresa de una reducción mayor. En este contexto, es muy interesante ver lo que sucede con el cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar).

Hay que tener en cuenta que el major inglés es muy sensible a los vaivenes crediticios-bursátiles y además a las cifras macro desde territorio inglés. Por consiguiente, cualquiera de estos sucesos se traduciría en imperdibles rallies. Desde que las bolsas han comenzado a respirar hace dos semanas, la esterlina ha sido la que ha registrado un mayor avance frente al greenback. Teniendo en cuenta que el máximo de octubre ronda los 1.75 dólares por libra, los operadores contemplan el techo de la última semana en 1.6672 para evaluar si la divisa inglesa tiene más espacio para recuperarse.

Sin dudas, lo que suceda con la decisión del BoE será clave para el rumbo del par. De todas maneras, no debemos olvidar que hoy en día, las monedas han dejado a un costado sus fundamentos macro y los cruces del dólar - independientemente de lo calamitosa que esté la primera economía -, se mueven en base a la aversión al riesgo proveniente de los parqués.

Australia

Razonamiento similar, se puede inferir para la decisión de tipos de interés de esta noche -22:30 EST - del Banco de la Reserva de Australia - RBA-. El discurso de su presidente, Glenn Stevens, nos dará una pista de si se vienen más recortes para los próximos meses. Dependiendo de esto último, el aussie podría extender su rally de 800 pips iniciado la semana pasada frente al billete verde.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

Con los parqués en Asia y Europa levantándose con el pie derecho, el euro también lo hace frente al dólar. El hecho que las tasas de préstamos interbancarios asiáticas continúen bajando, trae tranquilidad a los mercados crediticios, provocando un renovado apetito por monedas de altos tipos de interés.

Desde Estados Unidos, el major estará respondiendo a lo que suceda con el sector manufacturero y el gasto de construcción. Estos datos, serán claves para evaluar lo castigada que se encuentra la primera economía, luego que en octubre sufriera uno de los peores meses de la historia. Dependiendo de cuán malos sean, se podría especular con nuevas bajadas en el coste del dinero por parte de la Reserva Federal (FED).
De esta forma, el cruce EUR/USD (euro frente al dólar) se negocia a 1.2792 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.2733 y 1.2898. A su vez, cotiza por encima del cierre de ayer en 1.2726. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 200 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 1.2500 (clave), 1.2324 (máximo de enero de 2006) y 1.2000 (clave). Dado que el precio ha penetrado la resistencia de 1.2733 (máximo del 23 de octubre), los operadores vigilan las siguientes en 1.3000 (clave) y 1.3354 (máximo del 21 de octubre).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 40, rebotando de la zona de sobrecompra. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 460 pips. Siguiendo los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea 38.20% (1.3063) y por encima de la del 50.00% (1.2141) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)

Rebotando de su piso de 2008 en 1.5265 dólares del pasado viernes, el cruce se negocia a 1.6245 dólares por libra. En lo que transcurre de la sesión, viene navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.6076 y 1.6399. A su vez, cotiza por encima del precio del cierre de ayer en 1.6076. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, se vigilan los soportes de 1.5471 (mínimo de agosto de 2003), 1.5219 (mínimo de octubre de 2002) y 1.5000 (clave). Dado que ha penetrado el techo de 1.6000 (clave), los traders contemplan los siguientes en 1.6601 (máximo del 22 de octubre) y 1.7199 (máximo del 21 de octubre).

Con los parqués en Asia y Europa levantándose con el pie derecho, la esterlina también lo viene haciendo frente al dólar. El hecho que las tasas de préstamos interbancarios asiáticas continúen bajando, trae tranquilidad a los mercados crediticios, provocando un renovado apetito por monedas de altos tipos de interés.

Observando los daily charts, la negociación actual se encuentra por encima de la línea del 38.20% (1.5767) y por debajo de la del 50.00% (1.7437) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora promedio de 300 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 51 puntos, rebotando de la zona de sobrecompra.

Cruce USDJPY (dólar frente al yen)

Con los parqués en Asia y Europa levantándose con el pie derecho, el carry trade continúa avanzando, provocando un desprendimiento de divisas refugio como el yen y el dólar. El hecho que las tasas de préstamos interbancarios asiáticas continúen bajando, trae tranquilidad a los mercados crediticios, provocando un renovado apetito por monedas de altos tipos de interés.

De esta forma, el se negocia a 99.11 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 98.22 y 99.64. A su vez, cotiza por encima del precio de clausura de ayer en 98.46. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 96.08 (mínimo del 29 de octubre), 90.00 (clave) y 87.95 (mínimo del 17 de julio de 1995). Dado que el precio ha penetrado el techo de 98.07 (máximo del 23 de octubre), vigilan los siguientes en 100.00 (psicológico) y 102.45 (máximo de la semana pasada).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 56 puntos, rebotando de la zona sobrecompra. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 190 pips. Observando los gráficos por día, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce EUR/JPY (euro frente al yen))

El cruce se negocia a 127.00 yenes por euro, oscilando en la presente jornada entre 125.43 y 128.48. A su vez, cotiza por encima del cierre de ayer en 125.37. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los soportes de 116.10 (máximo del 13 de agosto de 2002), 111.27 (mínimo semanal de marzo de 2002) y 108.70 (mínimo del 27 de noviembre de 2001). A su vez, se tienen en cuenta las resistencias de 127.32 (máximo del 23 de octubre), éstos vigilan las siguientes en 130.84 (máximo del 22 de octubre) y 138.57 (máximo del 20 de octubre).

Siguiendo con los gráficos por día, la negociación actual se encuentra por encima de la línea del 61.80% (120.43) y por debajo de la del 50.00% (129.91) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 450 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 60 puntos, rebotando de la zona de sobreventa.

Buena sesión y hasta mañana.
Equipo T-e-c-n-o-f-o-r-e-x-.--c-o-m ¡Entra Ya!